"이것은 금융 혁명이다 ..."
"This Is A Financial Revolution..."
By Simon Black
Jan 29, 2021 - 3:52:35 PM
https://www.sovereignman.com/trends/this-is-a-financial-revolution-30629/
January 29th 2021
2010 년 5 월 6 일 동부 시간으로 정확히 오후 2시 32 분에 미국 주식 시장이 하락하기 시작했습니다.
그것은 갑작스런 폭락이었고 잔인했습니다. 몇 분 만에 1조 달러 이상의 시가 총액이 사라졌고 다우존스 산업 평균 지수는 그 가치의 거의 10 %를 잃었습니다.
이 사건은 '플래시 크래시 Flash Crash'로 알려졌습니다. 그리고 초기 설명은 대규모 투자 은행과 그들의 첨단 거래 알고리즘, 즉 인간의 개입없이 주식을 사고 팔 수있는 소프트웨어( 스푸핑, 레이어링, 프론트러닝, 이것들은 5년 후에 금지되었음)를 지적했습니다.
그날 주식시장이 폭락하기 시작했을 때 은행의 거래 알고리즘이 무너져서 모든 것을 팔기 시작했습니다. 이로 인해 시장이 더욱 하락하고 알고리즘이 더 많이 매도에 뛰어들었습니다.
At precisely 2:32pm Eastern time on May 6, 2010, the US stock market started to drop.
The decline was sudden, and vicious. Within minutes, more than $1 trillion of market capitalization had vanished, with the Dow Jones Industrial Average losing nearly 10% of its value.
This event became known as the ‘Flash Crash'. And early explanations pointed to the big investment banks and their high-tech trading algorithms, i.e. software that could buy and sell stocks without human involvement.
When the market started its decline that day, banks' trading algorithms went haywire and started selling everything. This caused the market to decline even further, which triggered the algorithms to sell even more.
인간은 그것을 막을 힘이 없었습니다. 투자 은행의 기술 팀이 기계를 끄려고 미친 듯이 바닥에서 케이블을 뽑아내려 했다는 이야기가 있었습니다.
그러나 매도 쓰나미는 36 분 동안 계속되었습니다. 그 동안 은행과 큰 펀드가 막대한 손실을 입었습니다.
그러나 나에게는 플래시 크래시 Flash Crash가 훌륭했습니다. 당시 나는 주식 시장이 '매도'에 섰었는데, 이는 시장이 하락할 것이라고 장담했기 때문입니다.
그리고 주식시장이 장중 1,000 포인트 이상 떨어졌을 때 나는 기꺼이 현금을 확보했습니다.
The humans were powerless to stop it. There were stories of panicked tech teams at investment banks frantically ripping cables out of the floor trying to shut down the machines.
But the selling went on for 36 minutes... during which time the banks and big funds racked up enormous losses.
For me, however, the Flash Crash was great. I was ‘short' the stock market at the time, meaning I had bet that the market would decline.
And when the market dropped by more than 1,000 points, I happily cashed in.
하지만 이틀 후 브로커로부터 내가 했던 거래를 취소했다는 이메일을 받았습니다.
가난한 작은 투자 은행들은 그들의 멋진 알고리즘이 작동하지 않았기에 돈을 잃었습니다. 그래서 나는 내 돈으로 그들에게 '복구 비'를 주는 걸로 거래를 마쳤습니다.
놀랄 일이었습니다. 2008 년 리만브러더스 글로벌 금융 위기 때 납세자 비용으로 은행을 구제해 준 지 채 2 년도 되지않아 벌어진 일이었습니다.
그 금융위기 사태가 벌어지고 20 개월 만에 플래시 크래시 Flash Crash가 발생했습니다. 그리고 은행은 아주 쉽게 모든 손실을 처분할 수있었습니다.
교훈은 분명합니다. 우리가 실수하면 실수에 대한 대가로 돈을 몽땅 빼앗깁니다. 그러나 은행이 망가지면 전체 금융 시스템이 달려들어서 구조해준다는 것입니다. 이게 무언가 잘못 되었지요..
But two days later I received an email from my broker explaining that they were CANCELING my trade.
The poor little investment banks had lost money because their fancy algorithms didn't work. So the exchange was giving them a ‘do over' at my expense.
Incredible. It hadn't even been two years at that point since the banks had to be bailed out at taxpayer expense during the Global Financial Crisis of 2008.
Then, 20 months later, the Flash Crash happened. And the banks were simply able to wipe all their losses away.
The lesson is obvious: when we screw up, we pay the price for our mistakes. But when the banks screw up, the whole financial system comes to their rescue.
수년에 걸쳐 많은 사람들이 이런 황당함을 체험했습니다.
만일 뉴스를 보고 계신다면 현재 몇 가지 주식이 문제가 있다는 것을 알고 계실 것입니다. 특히 게임스톱 GameStop (GME)은 열성적인 개인 투자자 그룹 덕분에 며칠 만에 엄청난 높이로 치솟았습니다. 그 투자가들은 러다잇 reddit 및 틱톡 TikTok 투자한 열성적인 개인투자가들입니다.
이들은 금융의 거물이 아닙니다. 그들은 작은 개미들이며, 그들 중 많은 사람들은 또한 조작된 금융 시스템에 좌절을 당했던 사람들입니다.
Plenty of people have made this realization over the years.
If you've been following the news, you are probably aware that there are a few stocks right now- most notably GameStop (GME), that have soared to incredible heights in a matter of days, thanks to a zealous group of individual investors on reddit and TikTok.
These aren't titans of finance; they're a bunch of little guys, many of whom are also frustrated by the rigged financial system.
약간의 배경- 게임스톱 GameStop은 비디오 게임을 판매하는 회사입니다. 그리고 수년 동안 거의 모든 매출이 전세계 5,500 개 이상의 매장에서 이루어졌습니다.
그 비즈니스 모델은 정말 잘 작동했습니다 ... 2005 년까지 말입니다.
오늘날 대부분의 사용자는 게시자로부터 직접 비디오 게임을 온라인으로 다운로드하거나 구글 Google, 아마존 Amazon, 애플 Apple 또는 스팀 Steam에서 게임을 스트리밍합니다. 상점에 가서 DVD를 사는 것은 과거의 일이며 게임스톱 GameStop의 판매는 이러한 추세로 인해 어려움을 겪었습니다.
A bit of background- GameStop is a company that sells video games. And, for years, almost all of their sales have been from their 5500+ stores around the world.
That business model worked really well... in 2005.
Today, most users download video games online directly from the publishers, or they stream games from Google, Amazon, Apple, or Steam. Going into a store and buying a DVD is a thing of the past, and GameStop's sales have suffered as a result of this trend.
소수의 헤지 펀드는 게임스톱 GameStop이 곧 폐업하거나 적어도 주가가 계속 하락할 것이라고 베팅했습니다.
그래서 이 펀드는 엄청난 (그리고 모호한) 방식으로 주식을 공매하여 실제로 존재했던 것보다 더 많은 회사 주식을 팔았습니다.
그리고 많은 소규모 투자자들이 이러한 의심스러운 숏 포지션 (매도를 예측하고 팔자에 나선 숫자)을 보고 “충분합니다. 우리는 시장을 악용하는 헤지펀드에 지쳤습니다. ' 그래서 그들은 함께 뭉쳐서 게임스톱 GameStop의 주식 가격을 절대적으로 서사적 역대급 수준으로 올렸습니다.
A handful of hedge funds have been betting that GameStop will go out of business soon, or at least that the stock price will continue to decline.
So these funds shorted the stock in a huge (and dubious) way, selling more shares of the company than were actually in existence.
And a number of small investors saw these questionable short positions and said, ‘Enough is enough. We're tired of hedge funds exploiting the market.' So they've banded together and bid up the price of GameStop's stock to absolutely epic levels.
GME의 주가는 이들 개미 투자자들로부터 이달 초 17 달러에서, 어제 종가 347 달러까지 올랐습니다.
그 결과 게임스톱 GameStop을 매도한 헤지펀드는 막대한 손실을 입었습니다.
"개인 투자자들은 분노했습니다. 서브러다잇subreddit r /월스트릿뱃 wallstreetbets에 대한 의견은 실제로 이것을 요약합니다.
헤지 펀드는 말 그대로 그들의 탐욕을 통해 생명을 앗아갔습니다. 이제는 자신의 약 own medicine을 오랫동안 맛볼 때입니다."
GME's stock price is up from $17 earlier this month, $347 at yesterday's close, all from these small investors.
And as a result, the hedge funds who shorted GameStop have extreme losses.
Individual investors are angry; comments on the subreddit r/wallstreetbets really sum this up:
"Hedge Funds have literally taken lives through their greed. It's time for some long overdue taste of their own medicine."
그리고 and
이것은 계급간 전쟁이다. 우리가 반격할 때다."
라고 외쳤고,
"[헤지 펀드 :] 이것은 내 개인과 수백만 명의 개미들에 대항해 싸우는 개인적인 일이다.
"It's a class war. It's time we fought back."
and
"[Hedge funds: ] This is personal for me, and millions of others. . . I'm making this as painful as I can for you."
그리고 and
"권력을 유지하는 것이 유일한 목적인 지배 계급이 있습니다. 그들은 우리에게 무엇이 최선인지 안다고 생각하게 합니다. 1 %는 99 %보다 더 잘 알고 있습니다. 이것은 주식에 관한 것이 아닙니다. 이것은 금융 혁명인 것입니다... "
그리고 그들이 옳았습니다.
소규모 투자자들은 수년 동안 빨림을 당했습니다. 화가 납니다. 사람들은 분노를 토했습니다.
"There is and has been a ruling class whose sole purpose is to retain power. They gaslight us into thinking they know what is best for us. 1% knows better than 99%. This is not [about] stocks, this is a financial revolution. . ."
And they're right.
Small investors have been fleeced for years. It's infuriating. People are angry.
그리고 우리가 2020 년 내내 계속해서 보았듯이, 사람들이 충분히 분노할 때 그들은 종종 느슨하게 조직된 폭도들과 함께 모여 행동을 취합니다.
종종 그러한 행동은 파괴적 (또는 자기 파괴적)이며 심지어 비합리적입니다.
우리는 사람들이 차별과 싸우기 위해 건물을 불태우고, 또 어떤 사람들은 미국 국회 의사당으로 쇄도하고, 다른 사람들은 트위터를 통해 사람들의 삶을 파괴하고, 다른 사람들은 마스크를 쓰지 않은 동료 시민들을 공격하는 것을 보았습니다.
그것이 인간의 본성입니다. 우리는 화가 났을 때 이상한 일을 합니다. 하지만 기분이 좋아집니다.
And as we saw over and over again throughout 2020, when people become angry enough, they band together, often in loosely organized mobs, and take action.
Oftentimes that action is destructive (or self-destructive), and even irrational.
We watched people burn buildings in the name of combating discrimination, others descend upon the US Capitol, others destroy people's lives via Twitter, and yet others assaulting their fellow citizens who weren't wearing masks.
That's human nature: we do strange things when we're angry. But it makes us feel better.
게임스톱 GameStop도 비슷합니다. 이 사업은 작년에 많은 돈을 잃고 자본의 절반을 잃었으며 순 자산가치는 6억 9천만 달러에 불과합니다. 그러나 어제 마감 시점에 회사의 가치는 200 억 달러 이상이었습니다.
(따라서 GameStop의 'Price / Book'비율은 대략 30이 됬는데, S & P500의 평균 주가 Price / 장부가 Book은 4.16입니다.)
GameStop은 완전히 비합리적인 투자입니다. 그리고 확실히 오늘 아침 중개 로빈후드 RobinHood가 GME 거래를 중단 한 후 가격이 하락했습니다.
그러나 레딧 사용자가 말했듯이 이 사건은 돈에 관한 것이 아닙니다. 개인적입니다. 감정적입니다. 그들은 의도적으로 파괴적인 (그리고 자기 파괴적인) 행동에 관여하고 있습니다. 그들은 돈을 잃어도 괜찮습니다. 왜냐하면 그들은 화가 났기 때문입니다.
GameStop is similar. The business loses tons of money, lost half of its equity last year, and has a net asset value of just $690 million. Yet at yesterday's close the company was worth $20+ billion.
(So GameStop's ‘Price/Book' ratio was roughly 30, while the average Price/Book in the S&P500 is 4.16.)
GameStop is a completely irrational investment. And sure enough, the price has been hammered this morning after the brokerage app RobinHood suspended GME trading.
But as the reddit users say, it's not about the money. It's personal. It's emotional. They're knowingly engaging in destructive (and self-destructive) behavior. They're OK losing money- because they're angry.
이것은 시대의 징조입니다.
작년에 사회 문제, 정치 문제, 건강 문제에 대한 폭도의 분노를 보았습니다. 이제 우리는 금융 시스템에서 그것을 보고 있습니다.
여기서 명백한 주제는 사람들이 심각하게 화가 났다는 것입니다. 그리고 그것은 사라지지 않습니다. 그 분노는 커가고 있습니다.
개인적으로 더 나은 전략은 1983 년 영화 워 게임 War Games에서 차용하는 것이라고 생각합니다. "유일한 승리는 플레이를 아예 하지않는 것입니다."
This is a sign of the times.
We saw explosive mob anger last year over social issues, political issues, health issues. Now we're seeing it in the financial system.
The obvious theme here is that people are seriously angry. And it's not going away. It's building.
Personally I think a better strategy is to borrow from the 1983 movie War Games: "The only winning move is not to play."
우리는 우리가 처리할 수있는 엄청난 양의 옵션을 가지고 있습니다. 내가 최근에 거대 기술사 Big Tech와 이혼하는 것에 대해 쓴 것처럼 아무도 지메일 Gmail을 사용할 필요가 없습니다. 구글 Google 게임을 할 필요가 없습니다.
다른 보안 클라우드 기반 이메일 서비스가 많이 있습니다. Google 드라이브, Google 검색 등도 마찬가지입니다.
마찬가지로, 투자와 관련하여 많은 옵션이 있습니다.
주식 시장이 조작되었다고 생각하면 게임을 할 필요가 없습니다. 금, 부동산, 사기업, 암호 화폐 등 대체 투자를 고려하십시오. 시스템과 싸우기 위해 엄청난 위험을 감수하는 것보다 게임을 하지 않는 것이 더 생산적일 수 있습니다.
어느 쪽이든, 분노가 계속 쌓일 것으로 기대하십시오. (인플레이션이 상승하기 시작하면 분노를 상상해보세요 ...)
이것이 플랜 B를 가질 충분한 이유입니다.
We have an incredible amount of options at our disposal. Just like I wrote recently about divorcing oneself from Big Tech, no one has to use gmail; you don't have to play Google's game.
There are plenty of other secure, cloud-based email services. Same goes for Google Drive, Google search, etc.
Similarly, we have plenty of options when it comes to our investments.
If you think the stock market is rigged, you don't have to play. Consider alternative investments instead- gold, real estate, private companies, crypto, etc. It may be more productive to NOT play the game rather than take huge risks to fight the system.
Either way, expect the anger to continue building. (Just imagine the fury if inflation starts to rise...)
And this is reason enough to have a Plan B.
* * *
또 다른 메모는 ... 우리는 금이 두 배가 될 수 있고 은이 앞으로 몇 년 안에 최대 5 배까지 증가 할 수 있다고 생각합니다. 이것이 바로 여기에서 다운로드 할 수있는 Gold & Silver에 대한 50 페이지 길이의 새로운 Ultimate Guide를 게시 한 이유입니다.
On another note... We think gold could DOUBLE and silver could increase by up to 5 TIMES in the next few years. That's why we published a new, 50-page long Ultimate Guide on Gold & Silver that you can download here.
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